探索綠色金融創(chuàng)新?碳市場助力應(yīng)對氣候變化

近日，為期兩周的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第三十次締約方大會（COP30）在巴西貝倫閉幕。期間，來自全球190多個國家和地區(qū)的代表們齊聚這座雨林城市，共商多項重要氣候議題，呼吁全球共同為應(yīng)對氣候危機尋找解決方案。

 

在COP30“中國角”，生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋多次介紹中國行動：中國已建成全球規(guī)模最大的清潔能源體系與碳交易市場，覆蓋全國60%以上的二氧化碳排放；可再生能源裝機容量穩(wěn)居世界第一，全社會每消耗三度電中就有一度來自綠色能源；新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)十年居世界首位，綠色產(chǎn)業(yè)正成為高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵引擎。

 

在全球氣候治理進程中，中國的承諾與行動既體現(xiàn)于可見成果，也深植于機制建設(shè)之中。

 

加快建設(shè)碳市場：減排如何成了“必修課”

 

黨的二十大報告強調(diào)，要“加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型”，“推動形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式”。隨著新時代我國社會主要矛盾轉(zhuǎn)化，人民群眾對優(yōu)質(zhì)生態(tài)產(chǎn)品和生態(tài)環(huán)境質(zhì)量要求日益提高。在此背景下，碳市場作為利用市場機制推動全面綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵工具，其作用愈發(fā)凸顯。

 

全國碳市場自2021年啟動以來，政策體系持續(xù)完善，覆蓋范圍穩(wěn)步擴大。根據(jù)世界銀行集團2025年6月發(fā)布的《2025年碳定價現(xiàn)狀與趨勢》，目前，我國碳市場覆蓋范圍從電力行業(yè)擴展至鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)，新增30億噸二氧化碳當(dāng)量排放管控，總覆蓋量達80億噸，占中國碳排放總量60%以上。

 

2024年，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》出臺，首次以行政法規(guī)形式確立碳排放權(quán)市場交易制度，對弄虛作假等行為規(guī)定高額罰款，這一剛性約束讓碳市場徹底告別“走過場”，推動減排成為企業(yè)綠色發(fā)展的“必修課”。

 

市場交易與減排激勵機制也在日益健全。據(jù)生態(tài)環(huán)境部今年9月公布的數(shù)據(jù)，全國碳排放權(quán)交易市場配額累計成交量已達7.14億噸，累計成交額達489.61億元。“排碳有成本、減碳有收益”的意識逐步樹立。此外，2024年啟動的全國溫室氣體自愿減排交易市場，與強制市場互為補充，共同激發(fā)全社會的減排動力。

 

2025年9月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推進綠色低碳轉(zhuǎn)型加強全國碳市場建設(shè)的意見》，提出加強全國碳市場建設(shè)的總體要求和主要目標(biāo)，細化了實施路徑和保障措施，充分彰顯了我國積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和的堅定決心。

 

碳定價：節(jié)能減排如何吃上“定心丸”

 

碳定價通過為碳排放賦予價格，將無形的環(huán)境成本轉(zhuǎn)化為具體的經(jīng)濟信號，從而把排放成本轉(zhuǎn)移至排放責(zé)任方。這一機制借助靈活有效的市場手段，引導(dǎo)整個社會經(jīng)濟系統(tǒng)轉(zhuǎn)向綠色低碳的軌道。

 

對國家而言，碳定價不僅是減排工具，更是能撬動資金流向綠色領(lǐng)域的金融杠桿。它能夠創(chuàng)造可觀的財政收入，定向支持可再生能源、綠色基建和低碳技術(shù)研發(fā)等領(lǐng)域，形成“以碳治碳”的良性循環(huán)。根據(jù)世界銀行集團6月發(fā)布的《2025年碳定價現(xiàn)狀與趨勢》報告，2024年全球各碳定價機制為各國政府帶來的總收入突破1000億美元，較十年前增長三倍，為可持續(xù)發(fā)展注入強勁動力。

 

對企業(yè)而言，碳價既是當(dāng)下成本，更是未來的導(dǎo)航。碳定價讓“碳”從模糊的環(huán)境指標(biāo)，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負債表上可量化的成本要素?？深A(yù)見的碳價成為企業(yè)計算投資回報率、評估項目可行性的關(guān)鍵變量，推動節(jié)能減排從依賴道德自覺的“良心活”，升級為可規(guī)劃的“經(jīng)濟決策”。

 

未來可“期”？碳價與期貨的“綠色共鳴”

 

在碳市場，穩(wěn)定的碳價會持續(xù)地向市場發(fā)出信號：投資低碳減排技術(shù)，將是未來最具成本競爭力的選擇。

 

此外，通過出售富余的碳配額或開發(fā)減排項目（如CCER），企業(yè)不僅能夠覆蓋減排成本，更能獲得實際收益。這筆“綠色收益”進一步激勵企業(yè)開展綠色創(chuàng)新，形成良性循環(huán)。

 

然而，近年來碳價波動明顯。全國碳排放權(quán)交易平臺數(shù)據(jù)顯示，碳價從2021年上市時的48元/噸一度漲至106元/噸，目前在60元/噸附近波動，近三年的年化波動率超20%，直接影響控排企業(yè)的經(jīng)營成本和減排決策。

 

面對這一挑戰(zhàn)，金融工具的創(chuàng)新應(yīng)用或許能提供有效解決方案。碳期貨作為標(biāo)準(zhǔn)化衍生品合約，允許交易雙方約定在未來特定時點，以當(dāng)前確定的價格買賣碳排放權(quán)。其核心價值在于鎖定未來碳價，為企業(yè)提供可靠的風(fēng)險管理工具。

 

廣州期貨交易所作為國家重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，自設(shè)立之初便明確了服務(wù)綠色發(fā)展的特色定位，近年來先后上市了工業(yè)硅、碳酸鋰、多晶硅、鉑、鈀期貨和期權(quán)，初步構(gòu)建起新能源金屬板塊雛形，同時積極推進碳排放權(quán)期貨等重大戰(zhàn)略品種研發(fā)。

 

近年來，廣期所圍繞合約規(guī)則設(shè)計的重難點問題，積極開展專題研究和實地調(diào)研。比如，與生態(tài)環(huán)境部及其直屬單位、高校、行業(yè)協(xié)會及國內(nèi)外交易所多方溝通協(xié)作，已基本完成碳排放權(quán)期貨合約制度的設(shè)計方案，未來將穩(wěn)妥推進碳排放權(quán)期貨上市。

 

在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，碳排放權(quán)期貨等綠色金融創(chuàng)新，將大大增強我國在國際碳市場中的話語權(quán)和核心競爭力，展現(xiàn)我國積極推進低碳減排的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，為全球可持續(xù)發(fā)展貢獻中國力量。