綠色低碳轉型帶動 可持續(xù)投資迎歷史機遇

如何更好滿足綠色低碳轉型發(fā)展所需的巨量資金需求？日前在上海交通大學上海高級金融學院舉辦的2023中國可持續(xù)發(fā)展論壇上，與會嘉賓認為，綠色低碳轉型是一場廣泛而深刻的社會系統(tǒng)性變革，隨著轉型升級步伐加快，可持續(xù)投資正迎來巨大歷史機遇，但要發(fā)揮好市場的作用，還應進一步完善數據、信息等相關機制。

 

近年來隨著異常天氣日益增多，社會對氣候變化的感知越來越深刻，加快推動綠色可持續(xù)發(fā)展已成各界共識。“金融在應對與人類社會長期發(fā)展息息相關的議題上一直發(fā)揮著重要作用。”富蘭克林鄧普頓全球執(zhí)行副總裁兼亞太區(qū)主席孟宇表示，應對氣候變化也需發(fā)揮金融的作用，尤其是要利用資本市場的潛力。

 

對于投資者而言，回報一直是重要的考量因素，由于可持續(xù)投資將社會、環(huán)境和企業(yè)管理因素納入了投資決策過程，市場對可持續(xù)投資能否帶來更好的回報也具有一定的疑慮。

 

“可持續(xù)投資并不因為要支持綠色低碳的發(fā)展而‘犧牲’一定的回報率。”在一些業(yè)內專家看來，盡管越來越多可持續(xù)投資者愿意投資回報略低的可持續(xù)項目，但不少可持續(xù)投資策略也顯示出更高的長期投資價值，典型的是光伏風電行業(yè)，伴隨光伏風電的度電成本大幅下降，在不少投資者看來，當前對光伏風電領域的投資與傳統(tǒng)的投資策略并無差異。

 

“可持續(xù)投資在我國主要是承擔科技創(chuàng)新和綠色發(fā)展的使命，目前我國正處于轉型發(fā)展關鍵期，因此可持續(xù)投資的發(fā)展空間巨大。”東方證券研究所所長陳剛表示。

 

不過隨著越來越多的資金關注可持續(xù)投資，“漂綠”等現象也有所增多。“巴克萊銀行的一項研究就發(fā)現，有社會、環(huán)境和企業(yè)管理（ESG）標簽的基金與傳統(tǒng)基金的持倉相關性其實非常高，說明很多基金并不是標榜的ESG基金。”對此，孟宇表示，由于沒有全球統(tǒng)一、強制性的ESG披露標準，也沒有監(jiān)督機構，一旦市場需求增大，很容易出現“洗綠”等粉飾行為，要吸引更多資本參與可持續(xù)投資，還要有高質量的信息披露和激勵機制。

 

同時，作為提高可持續(xù)投資收益的重要部分，碳市場也有待進一步完善。上海環(huán)境能源交易所董事長賴曉明介紹，按照研究機構對海上風電和造林碳匯項目的測算，當國家核證自愿減排交易（CCER）價格從75元上漲到105元時，一個50兆瓦海上風險項目的CCER收益的貢獻率就將從9%左右提高到約13%。

 

目前，我國碳市場分為強制履約市場及自愿減排市場，其中全國碳排放權交易市場2021年7月已上線交易，CCER交易市場是全國碳市場的有益補充和有機組成部分，兩者共同構成我國完整的碳交易體系。數據顯示，全國碳市場目前已覆蓋約50億噸二氧化碳排放量，截至11月30日，全國碳市場已累計成交4.23億噸，成交額235.7億元。

 

“可持續(xù)投資確實還面臨一些挑戰(zhàn)。”中美綠色基金董事長徐林也建議，未來要通過激勵性制度安排，使綠色投資的正外部性盡可能轉化為投資者的收益，以改善ESG投資的財務收益，此外也要加強一二級市場、投貸市場聯動，更好服務綠色低碳市場經營主體。

 

論壇上，上海高級金融學院與上海環(huán)境能源交易所啟動產學研合作，并與申能集團財務有限公司簽訂了戰(zhàn)略合作協議。合作各方將融合發(fā)揮各自資源優(yōu)勢，在推進學術和應用研究、舉辦高規(guī)格會議活動、培養(yǎng)專業(yè)人才等方面展開多層次的深入合作。

 

上海高級金融學院執(zhí)行理事屠光紹表示，作為以金融為主的國際化商學院，上海高級金融學院將通過構建課程體系、加強課題研究、促進產學研交流、舉辦高水平論壇和建設實踐基地等舉措，形成教育培訓與智庫研究雙輪驅動，為促進可持續(xù)金融、投資發(fā)展，服務國家綠色可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和上海城市功能能級提升發(fā)揮重要作用。